커버드콜 전략이란?
- 커버드콜 (Covered Call)은 옵션 매도 전략 중 하나로, 주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 매도하여 프리미엄(옵션 매도 대가)를 받는 방식.
- 프리미엄 및 배당으로 일정한 수익을 창출할 수 있음.
- 횡보장이나 약한 상승장에서는 유리하나, 강한 상승장에서 주가 상승 이익이 제한되며, 강한 하락장에서 손실 가능.
커버드콜 장점
- 프리미엄 수익 확보 : 콜옵션을 매도하면서 프리미엄을 받기 때문에 추가적인 수익 창출이 가능함.
- 변동성 완화 : 시장 변동성이 높을 때에도 프리미엄 수익으로 인해 손실이 일부 방어될 수 있음.
- 배당과 옵션 수익 병행 가능 : 배당주를 보유한 상태에서 커버드콜을 활용하면 배당과 옵션 프리미엄을 함께 얻을 수 있음.
커버드콜 단점
- 상증장 수익 제한 : 기초자산의 가격이 상승하더라도, 설정한 콜옵션의 행사 가격 이상으로 상승한 경우 추가적인 이익을 얻을 수 없음.
- 하락장 방어 한계 : 프리미엄이 일부 손실을 보전해주지만, 주가가 급락하면 손실을 완전히 방어할 수 없음.
- 옵션 전략에 대한 이해 필요 : 옵션 거래에 대한 기본적인 이해가 필요하며, 전략을 잘못 운용하면 기대한 수익을 거두기 어려울 수 있음.
대표적인 커버드콜 ETF :
- JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)
- 운용사 : JPMorgan
- 기초자산 : S&P 500 지수 기반의 주식
- 전략 : 배당주 중심 포트폴리오 + 커버드콜 전략
- 특징 : 월 배당 지급
- 수익률 :
- 2021~2024년 수익
21년 1월 주가 24년 12월 주가 주가 수익 배당 수익 총 수익 $ 55.14 $ 57.53 $ 2.39 (4.3%) $ 19.5 (35.4%) $ 21.89 (39.7%) - 2024년 수익
24년 1월 주가 24년 12월 주가 주가 수익 배당 수익 총 수익 $ 55.12 $ 57.53 $2.41 (4.4%) $ 4.25 (7.7%) $ 6.66 (12.1%) - 2023년 수익
23년 1월 주가 23년 12월 주가 주가 수익 배당 수익 총 수익 $ 54.47 $ 54.98 $ 0.51 (0.9%) $ 4.76 (8.7%) $ 5.27 (9.7%) - 2022년 수익
22년 1월 주가 22년 12월 주가 주가 수익 배당 수익 총 수익 $ 62.91 $ 54.49 $ -8.42 (-13.4%) $ 6.25 (9.9%) $ -2.17 (-3.4%) - 2021년 수익
21년 1월 주가 21년 12월 주가 주가 수익 배당 수익 총 수익 $ 55.14 $ 63.19 $ 8.05 (14.6%) $ 4.24 (7.7%) $ 12.29 (22.3%)
- 2021~2024년 수익
- JEPQ (JPMorgan Nasdap Equity Premium Income ETF)
- 운용사 : JPMorgan
- 기초자산 : 나스닥 100 지수 기반의 주식
- 전략 : 고성장 기술주 중심 포트폴리오 + 커버드콜 전략
- 특징 : 월 배당 지급